В Peggle цель игрока - убрать с экрана все оранжевые колышки. Это делается с помощью пушки в верхней части экрана, стреляющей в металлический шар, который подпрыгивает между колышками. Ударные колышки затем загорятся, а затем исчезнут. Помимо оранжевых колышков, есть также синие колышки, которых больше всего и которые дают меньше очков, фиолетовые колышки, стоимость которых в 50 раз превышает ценность синих, и зеленые колышки, которые активируют магическую силу. Всего существует 10 магических способностей, каждая из которых связана с персонажем, которого можно выбрать перед уровнем. Внизу экрана находится ведро, которое движется влево и вправо. Удар по ведру приводит к получению дополнительного мяча. На каждом уровне у игрока есть 10 шаров для использования.
Доступны четыре режима игры. В режиме приключений игрок проходит все 55 уровней, чтобы стать мастером Peggle. В режиме быстрой игры игроки могут свободно пройти любой из уровней, пройденных в режиме приключений. В режиме дуэли игроки могут соревноваться с человеком или компьютером. В режиме испытания предлагаются дополнительные сложные действия.